Trotz Anzeichen einer anhaltend hohen Inflation schmachtet Gold weiter. Peter sprach in seinem Podcast darüber, was in dieser bizarren Wirtschaft vor sich geht.
Die Inflationsspirale geht weiter nach oben. Im August stieg der Kernpreisindex für die privaten Konsumausgaben für den Monat um 0,3% und gegenüber dem Vorjahr um 3,6%. Diese Kennzahl, die Nahrungsmittel- und Energiekosten ausschließt, ist einer der beliebtesten Indikatoren der Federal Reserve. Der Index ist auf dem höchsten Stand seit 1991 und veranlasste den Vorsitzenden der Fed, Jerome Powell, die anhaltende Inflation als „frustrierend“ zu bezeichnen.
Öl kostet fast 80 Dollar pro Barrel und steigt. Andere Energiekosten steigen rasant.
Die Preise vieler Rohstoffe explodieren.
USA drohen mit Insolvenz, wenn der Kongress die Schuldenobergrenze nicht anhebt. Janet Yellen warnte davor, dass der Dollar seinen Reservestatus verlieren könnte.
Es ist eine echte vierte Dimension. Der Goldpreis wird voraussichtlich steigen. Der Dollar sollte laminiert werden. Nichts davon passiert“.
Peter sagte, er glaube, dass einer der Gründe, warum Gold und Goldaktien nicht positiv auf dieses inflationäre Umfeld reagieren, darin besteht, dass die Anleger frustriert sind, dass sie nicht auf dieses inflationäre Umfeld reagieren.
Ich denke, viele andere Leute sind sehr frustriert, weil sie Recht hatten und nicht bezahlt wurden. „
Die Leute, die sich vor einigen Jahren mit Gold und Goldaktien eingedeckt haben, taten dies, weil sie eine hohe Inflation erwarteten. Die Federal Reserve kam nach und überschwemmte die Welt mit Billionen frisch geprägter Dollars.
Ich wies darauf hin, und ich war einer der Einzigen, die dies zu der Zeit [in den frühen Tagen von COVID] taten, dass die tatsächliche Wirkung von COVID ein doppelter Schlag für die Inflation sein würde. Tatsächlich würde COVID das Angebot an Gütern reduzieren, da die Zahl der Menschen, die Güter produzierten, zurückging, während die Nachfrage nach diesen Gütern aufgrund des zusätzlichen Geldes, für das die Regierungen drucken würden, steigen würde Wirtschaft und versuchen, alle vor den negativen Auswirkungen von COVID zu schützen. Und so war es der perfekte Inflationssturm“.
Wir sehen die Manifestation davon heute. Und einige Leute beginnen endlich, die Schrift an der Wand zu sehen.
Der Vorsitzende der St. Louis Fed, James Bullard, gab zu, dass er besorgt war, dass die Inflation hier bleiben würde.
Ich befürchte, dass die Risiken steigen, dass wir weiterhin eine höhere Inflation als erwartet haben und dass diese höhere Inflation bis 2022 anhalten wird. Sie wird sich etwas auflösen, aber nicht so weit, wie wir es gerne hätten im Jahr 2022 .
Wie Peter betonte, widerspricht dies den wiederholten Zusicherungen von Powell, dass die Fed die Inflation für lange Zeit nicht über 2 % zulassen wird. Powell sagte, die Fed verfüge über Instrumente, um steigende Preise einzudämmen. Aus diesem Grund litten Gold und Silber trotz des steigenden Inflationsdrucks. Die Märkte gehen davon aus, dass die Fed handeln wird. Anleger glauben, dass die Fed die Geldpolitik straffen wird, um steigende Preise zu bekämpfen.
Jeder glaubt, dass die Fed eine hohe Inflation nicht tolerieren wird. Je mehr Märkte sehen, dass die Inflation schlimmer ist als erwartet, desto mehr verkaufen sie Goldaktien. Weil diese Inflationsdaten ihnen mehr Beweise dafür liefern, dass die Fed ihre Politik straffen wird, dass sie die Inflation bekämpfen und erfolgreich sein wird. Sie wird diesen Kampf gewinnen. „
Warum glauben die Leute das? Weil Jerome Powell das sagt.
Und aus irgendeinem Grund, egal wie falsch die Fed-Gouverneure in der Vergangenheit waren – denken Sie daran, Ben Bernanke „mach dir keine Sorgen über die Subprime-Kredite, sie sind eingedämmt“. Die Fed lag in diesem Punkt also völlig falsch, aber aus irgendeinem Grund hat sie ihre Glaubwürdigkeit nicht verloren . Und so sagt Powell. „Keine Sorge, Inflation ist vergänglich, und wenn nicht, haben wir die Werkzeuge. Wir werden dagegen ankämpfen“, glaubt der Markt. Und so, all diese Inflation, all die Beweise dafür, dass es schlimmer wird, anstatt Gold zu kaufen und Goldaktien zu kaufen, verkaufen sie Gold und lassen Goldaktien fallen, bis die Fed etwas unternimmt. „
Aber Bullard hat die Sicherung verkauft. Er gab uns einen Überblick über die Karten, die Powell hält.
Ich sagte, es sei ein Bluff. Er hat nicht vor, die Zinsen zu erhöhen und die Inflation zu bekämpfen . Aber das einzige, was er natürlich nicht kann, ist es zuzugeben. Er hat also nichts in der Hand. Also muss er bluffen. Also behauptet er, er werde die Inflation bekämpfen. Aber ich betone immer wieder, dass, wenn die Fed die Inflation bekämpfen könnte, sie es bereits tun würde! „
Wenn die Fed jetzt Angst hat, die Inflation zu bekämpfen – wie kann sie sie später bekämpfen, wenn es noch schlimmer wird?
In diesem Podcast spricht Peter auch darüber, wie die digitale Revolution Gold wertvoller denn je gemacht hat, die Möglichkeit, dass sich die Zusammensetzung der Fed zum Schlechteren ändert, Janet Yellen und die Schuldenobergrenze und mehr.
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